Bucuresti, 22 august 2008
Dezvoltare fata de perioada corespunzatoare a anului precedent, in termeni comparabili*:
- Livrarile de ciment au crescut cu 3 la suta, iar cele de betoane cu 9,9 la suta; vanzarile de agregate au scazut cu 6,9 la suta;
- Vanzarile nete s-au apreciat cu 8,2 la suta;
- Venitul operational (EBITDA) a scazut cu 0,9 la suta;
- Ajustat cu un castig de capital nonrecurent si dividende speciale in valoare de 1,3 miliarde CHF in 2007, venitul net atribuibil actionarilor Holcim Ltd a crescut cu 2,6 la suta;
In 2008, Holcim se asteapta sa-si egaleze rezultatele excelente realizate in anul anterior la nivelul venitului operational (EBITDA)
* Aria de cuprindere a consolidarii a fost schimbata substantial. Holcim Africa de Sud si Egyptian Cement nu mai sunt incluse in calculul rezultatelor pentru prima jumatate a lui 2008. Cursul de schimb al francului elvetian este un alt factor ce a avut un impact negativ asupra veniturilor. Modificarile operate in aria de cuprindere a consolidarii rezultatelor, precum si efectele schimbului valutar, trebuie calculate si scoase in afara oricarei comparatii cu perioada corespunzatoare a anului precedent.
Conditii modificate
Turbulentele de pe pietele financiare, inflatia mai ridicata si cresterea puternica a preturilor energiei au supus economia mondiala la o presiune tot mai mare. Dupa o perioada prelungita de crestere economica foarte solida, acesti factori au un efect semnificativ mai ales asupra economiilor Statelor Unite, Marii Britanii si Spaniei.
Industria cimentului, ale carei procese de productie implica un consum foarte mare de energie, resimte direct impactul cresterii rapide a pretului energiei termice si electrice. Pana in prezent, cresterea costurilor rezultata din aceste cauze a fost doar partial si cu intarziere transferata clientilor.
In termeni comparabili, Holcim a realizat rezultate solide, aliniate la cele aferente anului anterior. Sectorul constructiilor s-a remarcat printr-o dezvoltare importanta in patru din cele cinci regiuni ale Grupului, inregistrandu-se -in termeni comparabili- o crestere a vanzarilor consolidate de ciment si betoane.
Cresterea vanzarilor si rezultate financiare
Livrarile consolidate de ciment au scazut cu 2,3 la suta la 72,5 milioane tone, iar vanzarile consolidate de agregate au scazut cu 8,7 la suta la 79,7 milioane tone. Volumele de betoane au crescut cu 11,3 la suta la 23,6 milioane de metri cubi. Vanzarile de asfalt au scazut cu 4,9 la suta la 5,8 milioane tone.
Vanzarile nete consolidate au scazut cu 4,4 la suta la 12,434 miliarde CHF, iar EBITDA operational a scazut cu 15,7 la suta la 2,802 miliarde CHF. Dupa calcularea si scoaterea din ecuatie a schimbarilor survenite in aria de cuprindere a consolidarii, in suma de 210 milioane CHF, si a efectelor negative ale schimbului valutar, in suma de 283 milioane CHF, EBITDA operational a scazut cu doar 0,9 la suta. Achizitiile de clincher efectuate inainte de punerea in functiune a unor noi capacitati de productie de ciment au avut un impact negativ asupra marjei. In comparatie cu primul trimestru al anului 2008, marja EBITDA operationala de 22,5 la suta (in prima jumatate a lui 2007: 25,6) s-a imbunatatit pe toate segmentele. Pe segmentul agregatelor, marja EBITDA operationala a crescut cu 1,7 puncte procentuale, comparativ cu prima jumatate a anului anterior. Ca urmare a unui EBITDA operational mai scazut si a cresterii capitalului de lucru net, fluxul de lichiditati din activitati operationale a atins suma de 664 milioane CHF (in prima jumatate a lui 2007: 1.733). Venitul net al Grupului a scazut cu 53,2 la suta pana la 1,338 miliarde CHF. Cu toate acestea, comparatiile cu venitul net realizat in prima jumatate a lui 2007 trebuie sa tina cont de factori incidentali: castigul de capital si dividendele speciale totalizand 1,3 miliarde CHF rezultate din vanzarea participatiei la capitalul unitatii din Africa de Sud. Venitul net atribuibil actionarilor Holcim Ltd. a scazut cu 56 la suta pana la 1,066 miliarde CHF. Tinand cont de modificarile survenite in aria de cuprindere a consolidarii si efectele schimbului valutar, precum si castigul de capital nerecurent si dividendele speciale de anul trecut, cresterea se situeaza la 2,6 la suta sau 30 milioane CHF.
Intensificarea activitatilor de constructii in Europa
Si in Europa, declinul mediului economic global a condus la o incetinire a cresterii in ultimele cateva luni. Cererea de materiale de constructii a scazut substantial pe unele piete. In Spania si Marea Britanie, activitatile de constructii rezidentiale au scazut drastic, in timp ce sectorul constructiilor din Europa de Est si Sud-Est a ramas un pilon esential al succesului economic. Dinamica activitatilor de constructii a fost evidenta mai ales in Romania, Bulgaria, Rusia si Azerbaidjan.
In ceea ce priveste cimentul si betoanele, Holcim Franta - Benelux a depasit volumul livrarilor din anul anterior. Cu toate acestea, vanzarile de agregate au inregistrat o usoara scadere. Aggregate Industries UK a suferit la randul sau o scadere a vanzarilor de nisip si pietris. Cu toate acestea, datorita unui flux constant de comenzi din Zona Metropolitana a Londrei, livrarile de betoane au crescut. Holcim Germania a realizat vanzari mai mari de ciment, atat pe plan local, cat si la export, iar volumul vanzarilor de agregate si betoane a crescut la randul sau. Vanzarile de ciment ale Holcim - Germania Sud au crescut si ele. Compania si-a asigurat rezerve majore de agregate prin achizitionarea a doua cariere in apropiere de Karlsruhe, Germania.
Holcim Elvetia a realizat o crestere a vanzarilor pe toate segmentele. Mediul de afaceri din Europa de Sud a ridicat noi provocari. Datorita unui inceput de an bun, Holcim Italia a reusit sa-si mentina livrarile nationale de ciment la acelasi nivel si sa sporeasca vanzarile de betoane. Holcim Spania nu a reusit sa compenseze pe deplin scaderea cererii pe segmentul constructiilor rezidentiale cu livrari catre clienti din alte sectoare de constructii. Ca urmare, vanzarile de ciment si agregate au scazut considerabil. Volumul livrarilor de betoane a crescut usor.
In Europa de Est si de Sud-Est, Holcim Romania a realizat cea mai solida crestere pe segmentul ciment. Cererea constanta de pe piata interna a permis companiilor Holcim din Bulgaria si Serbia sa-si sporeasca substantial livrarile. Holcim Slovacia a beneficiat de pe urma cresterii exporturilor de ciment catre Ungaria. Extinderea Garii Centrale din Viena a condus la o crestere a necesarului de materiale de constructii asigurat de Holcim in Austria. Ca urmare a unor achizitii, livrarile de agregate au crescut in Croatia si Slovacia. Vanzarile de betoane au crescut in Ungaria din acelasi motiv. Alpha Cement din Rusia a reusit sa-si mentina pozitia pe piata in ciuda unei scaderi a livrarilor ca urmare a unor lucrari de intretinere desfasurate la fabricile sale de ciment si a presiunii crescute exercitate de importurile de ciment. Datorita cresterii sustinute a pietei constructiilor din Azerbaidjan, vanzarile de ciment realizate de Garadagh Cement au sporit substantial.
Per ansamblu, livrarile de ciment in Europa au crescut cu 1,8 la suta atingand volumul de 17.1 milioane tone. Vanzarile de agregate au scazut cu 4,5 la suta la 48,7 milioane tone. Volumul vanzarilor de betoane a crescut cu 8,4 la suta la 10,3 milioane de metri cubi.
EBITDA operational a scazut cu 1,8 la suta la 1,115 miliarde CHF. Aceasta suma reflecta starea dificila a vanzarilor din Marea Britanie si Spania. Aproape toate celelalte companii ale Grupului au raportat rezultate operationale imbunatatite. Costurile mai mari - mai ales cele cu energia - au fost in mare masura compensate prin eficientizare si cresterea preturilor. Cresterea EBITDA operational intern a atins 3,3 la suta.
Holcim Spania isi va extinde considerabil activitatile legate de agregate si betoane prin achizitionarea Tarmac Iberia. Achizitia acestui producator puternic de materiale de constructii va consolida pozitia Holcim Spania in zona centrala a tarii si pe coasta mediteraneana, generand sinergii. Tarmac Iberia detine 43 de statii de betoane si 8 cariere, urmand sa inaugureze a noua cariera in cel mai scurt timp. In august 2008, autoritatea in domeniul concurentei a aprobat preluarea Tarmac Iberia.
America de Nord sub presiunea declinului pietei din SUA
Mediul economic din Statele Unite a continuat sa se deterioreze ca urmare a crizei imobiliare, a instabilitatii pietelor financiare si a cresterii inflatiei. Activitatile private de constructii rezidentiale si-au continuat declinul, iar sectoarele comercial si industrial au aratat semne de regres. Singura evolutie pozitiva a constat in programul guvernamental multianual pentru infrastructura. In Canada, sectorul constructiilor si-a continuat cresterea moderata.
La inceputul lui 2008, Holcim US a preluat afacerile cu ciment din nord-estul Statelor Unite de la compania Grupului din Canada. Ca rezultat al situatiei economice, Holcim a suferit o scadere a livrarilor, in mod deosebit in aceasta zona a tarii si in zonele bazinelor de captare a apelor fluviilor Mississippi si Missouri. Ploile abundende si inundatiile din mai si iunie au constituit un factor agravant. Conditiile de pe pietele din Texas si Oklahoma au fost putin mai stabile. Holcim US si-a ajustat productia la schimbarea conditiilor de pe piata scazand-o la mai multe fabrici. Nu s-au inregistrat importuri de ciment.
Aggregate Industries US nu a reusit sa evite efectele situatiei dificile de pe piata. In plus, conditiile meteorologice nefavorabile activitatilor de constructii au amanat demararea sezonului de constructii rutiere conducand la o scadere a vanzarilor de agregate, betoane si asfalt.
St. Lawrence Cement si-a sporit vanzarile de ciment in zona de activitate nou-definita, mai mica, din Canada. In Provincia Ontario, cresterea s-a datorat constructiilor de apartamente si cererii mai mari de spatii comerciale si de birouri. In Quebec, Holcim a beneficiat de pe urma continuarii fluxului de comenzi substantiale. Cu toate acestea, in sectorul lucrarilor civile, mai multe proiecte majore au inregistrat intarzieri. Ca urmare, vanzarile de agregate ale Holcim au scazut semnificativ. Livrarile de betoane au crescut considerabil datorita unor factori legati de achizitii.
Vanzarile consolidate de ciment din America de Nord au scazut cu 10,7 la suta la 6,7 milioane tone, in timp ce volumul vanzarilor de agregate a scazut cu 11,8 la suta la 20,9 milioane tone. La polul opus, livrarile de betoane au crescut cu 6,7 la suta pana la 3,2 milioane de metri cubi.
Pe fondul deprecierii dolarului american, EBITDA operational a scazut in regiunea America de Nord cu 42 la suta pana la 199 milioane CHF. EBITDA operational intern a inregistrat o scadere de -33,8 la suta.
Holcim US s-a aflat in imposibilitatea de a ajusta preturile conform cu cresterea costurilor cu energia si a celor operationale. Aggregate Industries US a luat masuri ample de scadere a costurilor ce au compensat partial scaderea EBITDA operational. St. Lawrence Cement aproape a reusit sa-si egaleze rezultatele din anul precedent, exprimate in moneda locala. Compania a beneficiat de pe urma sinergiilor generate de reorganizare.
Cerere puternica de materiale de constructii in America Latina
Sectorul constructiilor s-a dezvoltat semnificativ in ciuda diferentelor regionale. Consumul de ciment - datorat cererii robuste de pe piata interna si a exporturilor tot mai mari - a crescut pe toate pietele acoperite de Holcim. Investitiile s-au concentrat pe constructiile de locuinte din sectorul privat si de stat, precum si pe unele mari proiecte de infrastructura.
Holcim Apasco - Mexic a realizat cresterea livrarilor de ciment pe plan intern si a exportat volume mai mari de clincher. Activitati intense de construire a unor obiective industriale si comerciale, precum si extinderea retelei de autostrazi a condus la o cresere de doua cifre a vanzarilor de agregate si betoane.
Vanzari mai mari de ciment in America Centrala Compania Holcim din Costa Rica a beneficiat de cresterea puternica a pietei interne. Holcim El Salvador a realizat o crestere a exporturilor de ciment catre Guatemala.
Holcim Venezuela si-a sporit vanzarile de ciment. Cu toate acestea, restrictiile de productie au limitat volumele de agregate livrate si au afectat si rezultatele in ceea ce priveste betoanele. Pietele din Ecuador si Columbia au ramas la un nivel ridicat, ambele companii ale Grupului raportand vanzari substantial mai mari. Holcim Columbia a demarat lucrarile de extindere cuprinzatoare a capacitatii de productie a fabricii Nobsa pentru a putea face fata cresterii estimate a cererii.
Pe fondul intensificarii activitatilor de constructii, Holcim Brazilia a realizat o crestere majora a livrarilor pe toate segmentele. In Argentina, Minetti a realizat progrese notabile, inclusiv o crestere de doua cifre a volumului livrarilor de betoane. In ciuda intensificarii presiunii concurentiale, Cemento Polpaico - Chile a realizat o crestere a livrarilor de ciment si betoane comparativ cu rezultatele din anul anterior.
Livrarile de ciment din regiunea America Latina au crescut cu 6,2 la suta la 13,7 milioane tone. Livrarile de agregate au crescut cu 8,2 la suta la 6,6 milioane tone. Datorita unei cresteri abrupte a cererii in Mexic, vanzarile de betoane au crescut cu 20 la suta la 6 milioane de metri cubi.
EBITDA operational exprimat in moneda locala a crescut in regiunea Americii Latine. Exprimate in franci elvetieni, rezultatele au fost practic egale cu cele aferente anului anterior, respectiv 607 milioane CHF (-0,2 la suta). Cresterea spectaculoasa a costurilor cu energia, care, in unele cazuri, a fost chiar amplificata prin controlul de stat asupra preturilor si a cursului de schimb nefavorabil, a impiedicat realizarea unor rezultate mai bune. Holcim Brazilia a realizat progrese considerabile din punctul de vedere al volumului vanzarilor si al pretului. Cresterea EBITDA operational intern in regiunea America Latina a atins 13,3 la suta.
In aprilie 2008, guvernul venezuelean a anuntat nationalizarea a cel putin 60 la suta din producatorii straini de ciment prezenti in tara. La 18 august, s-a semnat un acord de baza intre guvernul venezuelean si Holcim. Acesta prevede ca statul venezuelean va cumpara 85 la suta din Holcim Venezuela, iar Holcim Group va pastra o participatie de 15 la suta. Cele doua parti au ajuns la un acord de principiu cu privire la despagubiri, ce urmeaza a fi definitivate dupa efectuarea unui audit financiar. Contractul final urmeaza a fi intocmit si semnat in urmatoarele saptamani. In cadrul negocierilor, Holcim a aparat cu tarie interesele proprii si pe cele ale angajatilor locali, in conformitate cu prevederile acordurilor bilaterale de protectie a investitiilor incheiate intre Elvetia si Venezuela.
Activitati intense de constructii in Africa - Orientul Mijlociu
Regiunea Africa - Orientul Mijlociu a raportat rezultate bune in prima jumatate a lui 2008, pe fondul cresterii cererii de materiale de constructii in Africa de Nord si zona Oceanului Indian. Economia libaneza a fost afectata de instabilitatea politica din tara.
Marocul a inregistrat o intensificare puternica a activitatilor de constructii, investitiile concentrandu-se pe proiecte de locuinte sociale, extinderea infrastructurii rutiere si feroviare, precum si constructia de infrastructura turistica la Oceanul Atlantic. Prin adaugarea capacitatii de productie a noii fabrici de ciment, Settat, Holcim Maroc a realizat o crestere peste medie a vanzarilor de ciment. Livrarile de agregate si betoane au crescut pe fondul sporirii capacitatilor de procesare si distributie. Holcim Liban a suferit o scadere a vanzarilor interne de ciment, dar a reusit o cresere a exporturilor. De asemenea, s-a inregistrat o crestere usoara a livrarilor de betoane catre clienti din zona Beirutului. Grupul de tari din vestul Africii s-a bucurat de o crestere a vanzarilor de ciment in prima jumatate a lui 2008. In zona Oceanului Indian, livrarile de ciment, agregate si betoane au crescut ca rezultat al unei cereri sporite in Madagascar si Reunion.
Ca o consecinta a deconsolidarii din Egipt si Africa de Sud, vanzarile de ciment in regiunea Africa - Orientul Mijlociu au scazut, la nivel de ansamblu, cu 39,2 la suta la 4,8 milioane tone. Vanzarile de agregate au scazut cu 73,9 la suta la 1,2 milioane tone, iar livrarile de betoane au scazut cu 50 la suta la 0,6 milioane metri cubi. Dupa scoaterea din ecuatie a acestor schimbari importante in aria de cuprindere a consolidarii, vanzarile de ciment au crescut cu 8,9 la suta, cele de agregate cu 2,2 la suta, iar cele de betoane cu 8,3 la suta.
EBITDA operational aferent regiunii Africa - Orientul Mijlociu a scazut cu 47 la suta la 206 milioane CHF. Atat Holcim Maroc, cat si Holcim Outre-Mer si-au imbunatatit performantele financiare. Holcim Liban si grupul de tari din vestul Africii au raportat rezultate inferioare celor din anii precedenti. Regiunea Africa - Orientul Mijlociu a inregistrat o crestere a EBITDA operational intern de 12,3 la suta.
Livrari mai mari in Asia Pacific
Sectorul constructiilor a continuat sa creasca in prima jumatate a lui 2008. Cu exceptia Thailandei, unde situatia politica afecteaza climatul investitional, consumul de ciment a crescut pe toate pietele majore ale Grupului, insa cresterea la nivelul sectorului s-a temperat. Cresterea rapida a preturilor energiei si deprecierea monedelor locale in paralel cu cea a dolarului american au condus la o scadere a puterii de cumparare.
Cele doua companii indiene din cadrul Grupului si-au sporit livrarile de ciment comparativ cu perioada corespunzatoare din anul precedent. Extinderea continua a afacerilor cu betoane s-a reflectat intr-o crestere semnificativa a vanzarilor catre constructorii de locuinte publici si privati, precum si in beneficiul unor proiecte majore de infrastructura. Inceperea mai devreme a sezonului musonilor si fluctuatiile ciclice ale cererii de pe unele piete ale subcontinentului indian au condus la o usoara scadere a rezultatelor. Companiile Holcim din Bangladesh si Sri Lanka au livrat mai mult ciment, iar Holcim Lanka a beneficiat de pe urma preluarii terminalului Ambuja Cements din sudul insulei.
In Vietnam si Malaezia, companiile Grupului au realizat cresteri semnificative ale volumului livrarilor. Siam City Cement - Thailanda a suferit o scadere a vanzarilor de ciment pe plan local. Defectarea temporara a doua cuptoare mai mici de la fabrica Saraburi a condus la o scadere a exporturilor de ciment si clincher, care, insa, generau o marja mai scazuta. Vanzarile de agregate au crescut semnificativ, la fel ca si livrarile de betoane. Companiile Grupului din Filipine si Indonezia au beneficiat de pe urma pietei locale atractive si au acceptat o scadere a exporturilor. Pe durata perioadei de raportare, Holcim Indonezia si-a sporit capacitatea de productie prin achizitionarea unei instalatii de macinare in Java de Vest, consolidandu-si astfel baza de distributie pe insula principala a arhipelagului, Java.
Australia a inregistrat o crestere a livrarilor de ciment, indeosebi pe Coasta de Est. Datorita disponibilitatii unei cantitati mai mari de cenusa de termocentrala, vanzarile de ciment compozit au crescut la randul lor. Holcim Noua Zeelanda a anuntat o stabilizare a vanzarilor de ciment la nivelul cel mai ridicat al anului anterior. Scaderea volumului de activitate in sectorul constructiilor a condus la o reducere a volumului de agregate si betoane vandut.
Livrarile consolidate de ciment au crescut cu 3,1 la suta pana la 33,5 milioane tone. Vanzarile de agregate au crescut cu 21,1 la suta la 2,3 milioane tone. Vanzarile de betoane au crescut spectaculos, cu 40 la suta, pana la 3,5 milioane metri cubi. Aceasta reflecta extinderea prezentei pe piata din Singapore si din alte centre urbane majore din regiune.
Cresterea volumului vanzarilor a condus la imbunatatirea rezultatelor mai multor companii ale Grupului, exprimate in moneda locala. Cu toate acestea, exprimat in franci elvetieni, EBITDA operational al Grupului in regiunea Asia Pacific a scazut cu 16,7 la suta pana la 783 milioane CHF, conducand la o scadere a EBITDA operational intern cu -6,9 la suta.
Reducerea EBITDA operational a fost cauzata de trei factori principali: In primul rand, costurile au crescut substantial - mai ales cele cu carbunele, electricitatea si transportul - intr-o perioada scurta de timp, iar aceasta crestere a costurilor a putut fi doar in mica masura compensata prin eficientizare sau cresterea proportiei de combustibili alternativi utilizati. In al doilea rand, nu a fost posibila o ajustare adecvata a preturilor de vanzare conform cu cresterea inflatiei pe toate pietele din regiune. Acest lucru este indeosebi valabil in cazul Indiei, unde industria cimentului a trebuit sa sprijine programului guvernamental antiinflatie printr-o amanare a cresterii preturilor. In al treilea rand, pe fondul deprecierii dolarului american, mai multe valute asiatice s-au depreciat fata de francul elvetian, ceea ce a condus la pierderi masive rezultate din schimbul valutar. Acest lucru a fost indeosebi valabil in cazul companiilor din India, Thailanda, Vietnam si Indonezia.
Previziuni
Datorita pozitionarii globale excelente a companiei, e eficientizarii continue in domeniul energetic, a masurilor de reducere a costurilor si a ajustarii initiale a preturilor in anumite tari, Holcim a reusit, practic, sa-si mentina rezultatele operationale realizate in anul anterior, in termeni comparabili. Cu toate acestea, cresterea presiunii inflationiste coroborata cu cresterea substantiala a costului resurselor reprezinta o povara pentru toate sectoarele industriale mari consumatoare de energie, ce vor trebui sa recurga la noi majorari ale preturilor.
In a doua jumatate a anului, Consiliul de Administratie si Comitetul Executiv se asteapta la continuarea ritmului sustinut de crestere a activitatilor de constructii in Europa de Est si estimeaza ca acesta va fi suficient pentru a compensa conditiile mai slabe de pe anumite piete din Europa de Vest si de Sud. In America de Nord, Canada poate sa-si mentina rezultatele la acelasi nivel, dar sectorul constructiilor din SUA va suferi un nou regres. In America Latina, Holcim anticipeaza mentinerea unui flux pozitiv de comenzi. In regiunea Africa - Orientul Mijlociu nu se prevad regrese. Cu putine exceptii, companiile din regiunea Asia Pacific anticipeaza cresterea volumului vanzarilor. Cu toate acestea, in India - ce reprezinta mai mult de jumatate din vanzarile regionale ale Holcim, imbunatatirea marjelor prin eficientizare si ajustarea preturilor va necesita mai mult timp.
Obiectivul pe termen lung al Holcim consta in realizarea unui cresteri anuale interne medii de 5 la suta din EBITDA operational. In ultimii ani, pe fondul unui climat de afaceri pozitiv, acest obiectiv a fost semnificativ depasit. Datorita masurilor de reducere a costurilor pe toate segmentele si a unor cresteri de pret bine directionate, Holcim se asteapta ca rezultatele anului 2008 sa se ridice la nivelul rezultatelor excelente din anul anterior, in termeni comparabili, in ceea ce priveste EBITDA operational.
* * * * * * *
Holcim este unul dintre cei mai importanti furnizori la nivel mondial de ciment si agregate (piatra concasata, pietris si nisip), precum si de betoane si asfalt, inclusiv serviciile aferente. Grupul detine participatii majoritare si minoritare in peste 70 de tari de pe toate continentele.
Holcim |
RSS
